Tout commence par une découverte (produit bien souvent d’une recherche fondamentale) qui va permettre l’invention d’un nouveau produit ou d’un nouveau procédé (conséquence de la recherche appliquée et du développement expérimental).

L’innovation sera l’application industrielle ou commerciale de l’invention.

• Un nouveau produit
• Une nouvelle méthode de production
• L’ouverture d’un nouveau marché
• Une nouvelle source d’approvisionnement en matières premières
• Une nouvelle structure de marché

Le progrès technique est un phénomène cumulatif car il puise ses sources dans différents domaines qui se renforcent mutuellement (investissements physiques, humains, technologiques, publics qui s’accumulent dans des stocks de capitaux), et en soutenant la croissance économique, il favorise le financement de ces investissements.

Les gains de productivité peuvent être utilisés à :

• Réduire les prix de vente
• Augmenter les salaires
• Augmenter les profits

On peut évidemment combiner ces trois usages.

Pour D. North, une institution est un ensemble de règles et de contraintes sociales qui encadrent les interactions individuelles et permettent aux agents économiques de se coordonner. Ces règles peuvent être formelles ou informelles.

Des institutions qui garantissent les droits de propriété, la bonne exécution des contrats favorisent le développement des économies de marché, les activités productives et les échanges qui en découlent. Elles participent donc à la croissance sans qu’il y ait pour autant intervention directe sur les quantités de facteurs de production. Leur effet se fera sentir sur la PGF.