La monnaie scripturale correspond aux sommes inscrites sur les comptes bancaires des clients des banques.

Lorsqu'une banque accorde un crédit, elle se contente d'inscrire une somme correspondant au montant du crédit sur le compte bancaire du bénéficiaire de celui-ci.

L'actif du bilan d'une banque ou d'une entreprise décrit ce que possède cette banque ou cette entreprise.

Le passif du bilan d'une banque ou d'une entreprise décrit ce que doit la banque ou l'entreprise.

L'octroi d'un crédit par une banque de second rang modifie :

• son actif car la banque détient une créance (une reconnaissance de dette) sur son client;
• son passif car la banque met à disposition le montant du crédit sur le compte à vue de son client.

Si l'octroi d'un crédit par une banque de second rang crée de la monnaie scripturale, le remboursement de ce crédit aura l'effet inverse : le dépôt à vue du client de la banque est réduit du montant du remboursement (passif du bilan de la banque) et la créance (reconnaissance de dette) détenue par la banque (actif de son bilan) disparaît également.

L'encours de crédit correspond à l'ensemble (stock) des crédits non encore remboursés.

Pour que les crédits accroissent la masse monétaire, il faut que les crédits nouveaux (flux entrants dans le stock qu'est l'encours de crédit) soient plus importants que les remboursements des crédits anciens (flux sortants dans le stock qu'est l'encours de crédit).

Un système bancaire hiérarchisé est un système bancaire composé de banques dites de second rang et d'une banque centrale qui en quelque sorte joue le rôle de banque des banques.
Cette banque centrale dispose du monopole d'émission des billets, joue le rôle de prêteur en dernier ressort pour éviter la faillite des banques de second rang. Elle est souvent chargée de mener la politique monétaire d'un pays.

• La banque centrale crée de la monnaie fiduciaire, elle jouit du monopole d'émission des billets.
• La banque centrale détermine également le volume total des pièces en circulation : la monnaie divisionnaire (métallique).
• La banque centrale crée de la monnaie scripturale en accordant des crédits aux banques de second rang ainsi qu'en augmentant ses réserves de change).